Prop Firm 挑戰的倉位大小：實用指南

倉位大小是指決定每筆交易要下多大的部位，讓停損被觸發時，只損失帳戶中一小部分且事先規劃好的金額。參加挑戰時，應先依虧損限制決定倉位：選擇每筆交易的風險、確認計畫能承受多少次連續虧損，最後才把風險換算成交易手數。以下所有金額均以帳戶幣別計算，所有帳戶皆為模擬（demo）帳戶。

從限制開始，而不是從交易開始

虧損限制決定你有多少操作空間。Two-Step：每日最大虧損 5%，最大虧損 10%。One-Step：分別為 3% 與 6%。兩者都以淨值為準。

下表顯示在不同風險水準下，需要連續出現多少次完整虧損，才會達到或超過每日虧損限制。

每筆交易風險	Two-Step（每日 5%）	One-Step（每日 3%）
0.25%	20 次虧損	12 次虧損
0.5%	10 次虧損	6 次虧損
1%	5 次虧損	3 次虧損
2%	3 次虧損	2 次虧損

這些只是簡單加總。交易成本與快速波動的市場，都可能讓實際虧損大於原先規劃。由於限制以淨值為準，未平倉交易也會計入，因此你可能比表格顯示的時間更早觸及限制。每日虧損與最大虧損的差異指南有進一步說明。

一個實用的檢查方式是：如果連續兩、三筆不利交易就會讓你接近限制，代表這套計畫的每筆交易風險太高。

三步驟公式

1. 風險金額 = 帳戶規模 × 風險百分比。
2. 計算停損被觸發時，1 手會損失多少。 這取決於你自己的計畫：停損距離，以及 1 手在這段距離下的價值。
3. 交易手數 = 風險金額 ÷ 1 手在停損位置的虧損金額。

範例 A：100K 帳戶

你承擔 0.5% 的風險，也就是 500。假設停損被觸發時，1 手會損失 2,000，那麼 500 ÷ 2,000 = 0.25 手。

如果停損距離增加一倍，1 手就會損失 4,000。倉位應減半至 0.125 手，而風險金額仍然是 500。停損較寬代表倉位應更小，而不是承擔更大的風險。

範例 B：25K 帳戶

你同樣承擔 0.5% 的風險，也就是 125。按照每手虧損 2,000 計算，125 ÷ 2,000 = 0.0625 手。向下取整至平台允許的最小級距，例如 0.06 手。一定要向下取整，不要向上取整。向上取整會在不易察覺的情況下，讓實際風險高於你原先設定的數字。

範例 C：One-Step 的 50K 帳戶

你承擔 0.5% 的風險，也就是 250。One-Step 的每日限制為 3%，在這個帳戶中等於 1,500。若每筆都虧損 250，連續 6 次完整虧損就會達到限制。如果你的個人每日停損上限設為該限制的一半，也就是 750，那麼出現 3 次完整虧損後就應停止交易。每次的倉位計算公式都相同，只有限制不同。

計入所有同時未平倉的風險

你的每日風險空間由所有未平倉交易共同使用。

• 3 筆未平倉交易各承擔 0.5% 風險，合計風險為 1.5%。在 100K 帳戶中，這相當於 1,500。
• 相關市場的交易可能同時朝相同方向波動。應把它們視為一個較大的部位，而不是數個互不相關的小部位。
• 為總未平倉風險設定上限，並把它寫在每筆交易風險旁邊。例如，如果你的個人每日停損上限是計畫限制的一半，總未平倉風險就應明顯低於這個數字。

以淨值為準的限制會計入浮動虧損，因此總未平倉風險，就是可能在同一時間影響帳戶淨值的金額。

槓桿是上限，不是目標

挑戰期間，Two-Step 的槓桿為 1:100，One-Step 為 1:50。進入模擬資金階段後，兩者皆為 1:40。槓桿限制保證金可承擔的最大倉位，但不會告訴你應承擔多少風險。

如果你按照風險計算倉位，即使模擬資金階段的槓桿較低，相同邏輯仍然適用。槓桿越低，每個倉位需要的保證金越多，因此建立較大倉位前，應先檢查保證金。

保持倉位大小一致

條款要求採用市場慣用的風險管理方式。以下做法被列為禁止事項：

• 倉位大小與你平常的交易行為明顯不成比例；
• 建立的倉位數量明顯高於或低於平常，而且看起來是為了利用計畫或規避其風險參數；
• 挑戰階段與模擬資金階段之間，採用明顯不同的策略、風險設定或執行方式。

你仍然可以隨時間調整倉位。基於可明確記錄的原因逐步調整，與突然大幅改變倉位並不相同。最簡單的防範方式是設定固定範圍。選擇一個風險百分比、維持在該範圍內，只有在有明確理由時才調整，絕不要為了追回損失而在交易時段中途更改。

不要忘記交易成本

這些帳戶的交易會產生佣金成本。計算一筆交易的實際風險時，應把佣金納入，尤其是在進行大量小額交易時。未計入成本前看似合理的計畫，加入成本後可能會變得非常緊迫。

快速交易前檢查表

1. 我使用的風險百分比，是否就是事先寫下的數字？
2. 我是否計入了所有未平倉交易，而不只是這一筆？
3. 如果這筆交易虧損，再加上現有未平倉交易，是否仍在我的個人每日停損上限內？
4. 我是否已把交易手數向下取整？
5. 我是否知道今天的每日重設時間與新聞時段？

若要了解更多倉位與停止交易規則方面的習慣，請閱讀如何通過 Prop Firm 挑戰。完整限制請參閱規則。

重點整理

• 先決定每筆交易的風險，再把它換算成交易手數。
• 風險為 1% 時，5 次完整虧損會達到 Two-Step 的每日限制，3 次則會達到 One-Step 的每日限制。
• 交易手數 = 風險金額 ÷ 1 手在停損位置的虧損金額。結果應向下取整。
• 計入總未平倉風險。相關市場的交易可能同時產生虧損。
• 槓桿是倉位大小的上限，不是決定應承擔多少風險的依據。
• 保持倉位大小一致，並把交易成本計入每筆交易的實際風險。