Positionsgröße bei Prop-Challenges: Ein praktischer Leitfaden

Die Positionsgrößenbestimmung bedeutet, festzulegen, wie groß jeder Trade sein soll, damit das Erreichen des Stop-Loss nur einen kleinen, vorab geplanten Teil deines Kontos kostet. Bei einer Challenge richtest du die Größe zuerst nach den Verlustlimits aus: Lege ein Risiko pro Trade fest, prüfe, wie viele aufeinanderfolgende Verluste dein Plan verkraftet, und rechne dieses Risiko erst danach in eine Trade-Größe um. Alle nachfolgenden Beträge sind in der Kontowährung angegeben und beziehen sich auf ein simuliertes (Demo-)Konto.

Beginne mit den Limits, nicht mit dem Trade

Die Limits bestimmen deinen verfügbaren Spielraum. Two-Step: 5% maximales tägliches Verlustlimit und 10% maximales Verlustlimit. One-Step: 3% und 6%. Beide basieren auf der Equity.

Die Tabelle zeigt, wie viele vollständige Verluste in Folge nötig sind, um das tägliche Limit bei unterschiedlichen Risikostufen zu erreichen oder zu überschreiten.

Risiko pro Trade	Two-Step (5% täglich)	One-Step (3% täglich)
0.25%	20 Verluste	12 Verluste
0.5%	10 Verluste	6 Verluste
1%	5 Verluste	3 Verluste
2%	3 Verluste	2 Verluste

Das sind einfache Additionen. Handelskosten und schnelle Marktbewegungen können dazu führen, dass ein tatsächlicher Verlust größer als geplant ausfällt. Da die Limits auf der Equity basieren, werden außerdem offene Trades berücksichtigt. Du kannst ein Limit daher früher erreichen, als die Tabelle vermuten lässt. Der Leitfaden zu täglichem Verlustlimit und maximalem Verlustlimit erklärt, warum.

Ein hilfreicher Test: Wenn dich zwei oder drei schlechte Trades in Folge bereits in die Nähe eines Limits bringen würden, ist dein Risiko pro Trade für diesen Plan zu hoch.

Die Formel in drei Schritten

1. Risikobetrag = Kontogröße × Risikoprozentsatz.
2. Berechne, wie viel ein Lot verlieren würde, wenn dein Stop-Loss erreicht wird. Dieser Betrag ergibt sich aus deinem eigenen Plan: aus dem Abstand zum Stop-Loss und dem Wert dieser Distanz für ein Lot.
3. Lotgröße = Risikobetrag ÷ Verlust pro Lot an deinem Stop-Loss.

Beispiel A: ein 100K-Konto

Du riskierst 0.5%. Das entspricht 500. Angenommen, ein Lot würde beim Erreichen deines Stop-Loss 2,000 verlieren. Dann gilt: 500 ÷ 2,000 = 0.25 Lot.

Wäre der Stop-Loss doppelt so weit entfernt, würde ein Lot 4,000 verlieren. Die Positionsgröße würde sich auf 0.125 Lot halbieren, während der riskierte Geldbetrag weiterhin 500 beträgt. Ein weiter entfernter Stop-Loss bedeutet eine kleinere Positionsgröße, nicht ein höheres Risiko.

Beispiel B: ein 25K-Konto

Du riskierst erneut 0.5%. Das entspricht 125. Bei demselben Verlust von 2,000 pro Lot gilt: 125 ÷ 2,000 = 0.0625 Lot. Runde auf die kleinste von deiner Plattform unterstützte Einheit ab, zum Beispiel auf 0.06 Lot. Runde immer ab und niemals auf. Durch Aufrunden steigt dein Risiko unbemerkt über den von dir festgelegten Betrag.

Beispiel C: ein 50K-Konto beim One-Step

Du riskierst 0.5%. Das entspricht 250. Das tägliche Limit beim One-Step beträgt 3%, also 1,500 auf diesem Konto. Sechs vollständige Verluste in Folge zu jeweils 250 würden dieses Limit erreichen. Wenn dein persönliches Tageslimit bei der Hälfte des Limits liegt, also bei 750, hörst du nach drei vollständigen Verlusten auf. Die Berechnung der Positionsgröße erfolgt jedes Mal nach derselben Formel. Nur die Limits ändern sich.

Berücksichtige das gesamte gleichzeitig offene Risiko

Dein täglicher Puffer gilt für alle offenen Trades zusammen.

• Drei offene Trades mit jeweils 0.5% setzen zusammen 1.5% einem Risiko aus. Bei einem 100K-Konto entspricht das 1,500.
• Trades in miteinander verbundenen Märkten können sich gleichzeitig in dieselbe Richtung bewegen. Betrachte sie als eine größere Position und nicht als mehrere kleine Einzelpositionen.
• Lege eine Obergrenze für das gesamte offene Risiko fest und notiere sie neben deinem Risiko pro Trade. Wenn dein persönliches Tageslimit beispielsweise bei der Hälfte des Planlimits liegt, sollte dein gesamtes offenes Risiko deutlich darunter bleiben.

Equity-basierte Limits berücksichtigen unrealisierte Verluste. Das gesamte offene Risiko ist daher der Betrag, der deine Equity gleichzeitig belasten kann.

Der Hebel ist eine Obergrenze, kein Ziel

Der Hebel in der Challenge beträgt 1:100 beim Two-Step und 1:50 beim One-Step. In der Funded-Phase beträgt er bei beiden 1:40. Auch diese Konten sind simulierte (Demo-)Konten. Der Hebel begrenzt, welche Positionsgröße deine Margin tragen kann. Er sagt nicht aus, wie viel du riskieren solltest.

Wenn du deine Positionsgröße anhand des Risikos bestimmst, gilt dieselbe Logik auch in der Funded-Phase, obwohl der Hebel dort niedriger ist. Ein niedrigerer Hebel bedeutet, dass jede Position mehr Margin benötigt. Prüfe deshalb deine Margin, bevor du eine große Position eröffnest.

Halte deine Positionsgrößen konsistent

Die Bedingungen verlangen ein marktübliches Risikomanagement. Als verbotene Praktiken werden unter anderem aufgeführt:

• Positionsgrößen, die deutlich außerhalb deines üblichen Trading-Verhaltens liegen;
• eine deutlich höhere oder niedrigere Anzahl an Positionen als üblich, wenn dies wie ein Versuch wirkt, das Programm auszunutzen oder seine Risikoparameter zu umgehen;
• deutlich unterschiedliche Strategien, Risikoprofile oder Ausführungsweisen zwischen der Challenge und der Funded-Phase.

Du kannst deine Positionsgröße im Laufe der Zeit dennoch anpassen. Eine schrittweise Veränderung, die auf einem nachvollziehbaren und schriftlich festgehaltenen Grund basiert, unterscheidet sich von einem plötzlichen Sprung. Der einfachste Schutz ist ein fester Bereich. Wähle einen Risikoprozentsatz, bleibe innerhalb dieses Bereichs und ändere ihn nur bewusst – niemals mitten in einer Sitzung, um Verluste aufzuholen.

Vergiss die Kosten nicht

Kommissionen gehören zu den Handelskosten auf diesen Konten. Berücksichtige sie bei der Berechnung des tatsächlichen Risikos eines Trades, insbesondere wenn du viele kleine Trades platzierst. Ein Plan, der vor Kosten ausreichend Spielraum bietet, kann danach deutlich knapper ausfallen.

Eine kurze Checkliste vor dem Trade

1. Entspricht mein Risikoprozentsatz dem Wert, den ich festgelegt habe?
2. Habe ich alle offenen Trades berücksichtigt und nicht nur diesen einen?
3. Würde ein Verlust bei diesem Trade zusammen mit meinen offenen Trades innerhalb meines persönlichen Tageslimits bleiben?
4. Habe ich die Positionsgröße abgerundet?
5. Kenne ich die tägliche Reset-Zeit und die heutigen Zeitfenster für Nachrichtenereignisse?

Weitere Grundsätze zu Positionsgrößen und Regeln für das Beenden des Tradings findest du unter So bestehst du eine Prop-Challenge. Die vollständige Übersicht der Limits findest du in den Regeln.

Die wichtigsten Punkte

• Lege zuerst das Risiko pro Trade fest. Rechne es danach in eine Positionsgröße um.
• Bei einem Risiko von 1% erreichen fünf vollständige Verluste das tägliche Limit beim Two-Step und drei das tägliche Limit beim One-Step.
• Lotgröße = Risikobetrag ÷ Verlust pro Lot an deinem Stop-Loss. Runde ab.
• Berücksichtige das gesamte offene Risiko. Trades in miteinander verbundenen Märkten können gleichzeitig verlieren.
• Der Hebel ist eine Obergrenze für die Positionsgröße und kein Maßstab dafür, wie viel du riskieren solltest.
• Halte deine Positionsgrößen konsistent und beziehe die Kosten in das tatsächliche Risiko eines Trades ein.